Официальный сайт журнала "Экология и Жизнь"

Всё об экологии ищите здесь:

   
Сервисы:
Каналы:
Каналы:
Блоги:
Дайджесты,
Доклады:

ЭКО-ВИДЕО



Реклама


Translate this page
into English

Translate.Ru PROMT©


Система Orphus


Главная О НАС / ABOUT US Статьи Головоломка нефтяных цен

Головоломка нефтяных цен

Головоломка нефтяных цен

Сегодня цена за баррель нефти является одним из тех параметров, от которого в значительной степени зависит ситуация в мировой экономике. Более того, процветание немалого количества стран целиком базируется на том, сколько дают за бочонок черного золота. Вот только предсказывать, сколько же он будет стоить, пока не научились.

 

 

Скачки цен

 

В мире торгуется совсем немного  товаров, у которых такой огромный разброс цен. Во время энергетического кризиса 1972-1973 годах  стоимость нефти не превышала $2-4 за баррель. Это сильно ударяло по интересам экспортеров. И в 1972 году Алжир первым заговорил о несправедливой цене. Это идею подержали другие добытчики черного золота. Через некоторое время их  недовольство привело к появлению ОПЕК. И не без пользы. В итоге стоимость нефтяного бочонка за короткий период  выросла в несколько раз. И в начале 80-х годов ХХ века даже перевалила за отметку в $100.

Тот первый нефтяной кризис в целом пошел на пользу мировой экономике и энергетике. Когда нефть была дешевой, это не создавало стимула для использования энергосберегающих технологий. Кризис же дал толчок их развитию. Это привело к тому, что две вечно параллельные кривые: рост ВВП и рост энергопотребления в соответствии с принципами неэвклидовой геометрии впервые пересеклись. В середине  80-х годов увеличение ВВП опережало прирост использования энергоресурсов. Например, ВВП ФРГ  с 1965 по 1985 годы  вырос в 1, 6 раза, а использование энергии упало на 20%. Для того времени то было огромное достижение.

Очередное резкое падение цен случилось в конце 90-х годов, в 1998 году баррель продавался всего за $9. И затем в течение достаточно длительного периода стоимость нефти была умеренной. В 2005 году – всего $40 за баррель, в начале 2007 – уже  $60 за баррель. А в 2007 году цена достигла рекордной отметки в $147 за баррель. После чего  словно сани бобслея покатилась вниз.

 

Отсечь спекулянтов

 

Возникает впечатление, что цены на нефть живут своей жизнью в отрыве  от экономических закономерностей, как та самая кошка гуляют сами по себе. Между тем  это ключевой параметр для формирования бюджетов десятка стран, от него зависит работа сотен тысяч людей, благополучие множество компаний. Проблема в том, что нефтяные цены практически не подаются прогнозу. Не случайно, что многие эксперты полагают, что их вообще невозможно предугадывать. Выступая на международной энергетической неделе,  генеральный секретарь ОПЕК Абдалла  аль-Бадри  указал на все увеличившееся влияние спекулянтов на нефтяные котировки. Для иллюстрации своего тезиса, он привел такой  пример: после того, как цена на нефть упала вполовину, за следующий  день она снизилась еще на $16, за последующие три дня выросла на те же   $16,  а затем снова резко упала. Кроме как спекулятивной игрой трейдеров эти скачки объяснить невозможно.

А, по мнению Директора института нефти и газа РАНа Анатолия Дмитриевского, современный нефтяной рынок имеет мало общего с его классическим образцом, где цена выводится из соотношения спроса и предложения. Ничего этого сегодня нет. Добыча увеличивается при относительно стабильном спросе, а котировки до недавнего  времени стремительно росли.

Помимо спекулятивной нагрузки  в цене нефти заложена сильная политическая составляющая. Последствия войны в Ираке, где до сих пор добыча не восстановилась до прежнего уровня, постоянные угрозы США в адрес Ирана, возня вокруг Венесуэлы вызывает нестабильную атмосферу на нефтяном рынке. Не случайно на саммите большой восьмерки летом 2008 года участники самого престижного клуба земли договорились не давать повода для дестабилизации ситуации в этой сфере, так как стабильные цены отвечают интересам развития мировой экономики. Но после   этого нефть резко подешевела.

По мнению генерального секретаря ОПЕК, нефтяной рынок нуждается в регулировании, отсечение от него спекулянтов. Только это позволит достичь хоть какой-то предсказуемости на нем.

 

Производители нефти всех стран, соединяйтесь.

 

Но как бы  нефтяной рынок не казался неуправляемым, он все же подчиняется экономическим законом. Вопрос лишь в том, что это за законы?

Современный рынок нефти – это рынок монополистический, на нем есть крупный игрок – ОПЕК, которой скоро исполнился 50 лет. Но организация  влияет лишь на колебания цены вокруг определенных фундаментальных причин. Но сами цены  подчиняются экономическим закономерностям. Цены в начале 80-х годов упали в силу того, что ОПЕК регулировала предложение на рынке нефти, для чего входящие в организацию страны добычу снизили  на 700 млн. тонн. Чтобы представить эту величину достаточно напомнить, что Россия сегодня добывает 490 млн. тонн.

И все же остается вопрос, есть ли какие-то законы, управляющие этим рынком? На монополистическом рынке, как и на любом другом, существуют пределы роста цен,  они определяются уровнем платежеспособности покупателей. Согласно исследованию, проведенному  директором центра по эффективному использованию энергии Игорем Башмаковым, предел роста монопольной цены наступает тогда, когда повышая цену на 1%, монополист не получает дополнительного дохода из-за снижения потребления продукта более, чем на 1%. К тому же возможности для роста цен иссякают как только доля расходов на энергию в ВВП превышает 10-11%. И в 2008 году они как раз достигли этого верхнего порога. При ценах в $147 за баррель нагрузка для США, других развитых стран становится равной 14-15%. В итоге экономика замедляет рост, и спрос на нефть сокращается.

В этих условиях колебание цены будет во многом зависеть от того, как успешно сумеет ОПЕК регулировать рынок. Не случайно, что руководство организации пытается договориться с Россией о координации своих действий. В 80-х годах этого не получилось, тогда СССР, Норвегия, Великобритания  никак не участвовали в этом процессе, зато снимали сливки с того, что страны ОПЕК снижали добычу. Но сейчас ситуация поменялось; чем ниже будет уровень координации всех экспортеров, тем ниже упадут и цены.

 

 

Печка для разогрева

 

Огромные изменения на рынке нефти произошли за последние два года. Это связано с тем, что было позволено финансовым участникам включиться в торги, на рынок пришли большие деньги пенсионных фондов, страховых компаний. А бонусы менеджеров этих компаний зависят от их квартальных отчетов. Чем больше прибыль, тем больше премиальные.  Поэтому для них выгодны краткосрочные инвестиции. Между тем, освоение нефтяных залежей требует долгосрочных вложений. Возникает противоречие между спекулятивными и стратегическими инвесторами. Спекулянтам  чем выше загнана цена, тем лучше, но для инвесторов важен устойчивый долгий спрос. А для этого цены должны быть умеренными. Но отнюдь не маленькими. Потому что сегодня новые проекты в нефтяной сфере становятся все более дорогостоящими. Иными словами, налицо противоречие между сложившимся механизмом ценообразования и  той ценой, которая нужна потребителям и производителям.

Если не будет найдено решение, то качели цен продолжат раскачиваться по крутой траектории. Сегодня не только на нефтяном   рынке, но и на финансовых рынках чересчур много участников и инструментов. Теоретики такой конструкции полагали, что чем больше тех и других, тем она стабильней и прочней, так как одни игроки играют на повышение, другие на понижение, а в целом система приходит в равновесие. Практика опровергла эти доводы. Оказалось, что желающих поиграть на повышение гораздо больше, чем тех, кто хочет ставить на понижение. Сегодня уже практически нет отдельного нефтяного рынка, он превратился в сегмент глобального финансового рынка. И экспортеров такая ситуация не устраивает. Объем сделок по нефтяным фьючерсам во много раз превышает объем сделок по реальным товарным потокам. Это делает рынок  неустойчивым. Однако это не означает, что он не подвержен закономерностям.

Нефтяной рынок цикличен. Спрос и предложение влияют на него в условиях разумных цен. Но как только он разогревается фьючерсами,  котировки уже определяются перетолками денежных средств. В 2003 году конгресс США разрешил доступ средств пенсионных фондов на фьючерсный рынок, что привело к ценовому скачку. Тогда Америке было выгодна высокая стоимость черного золота. Они развивали свою нефтяную промышленность, за счет нефтедолларов производили новую продукцию, которую экспортировали. Экономика росла. Но когда цена долетела до высоты в $140, это вызвало негодование у той части экономики, для которой такие цены были чересчур наклады. Летом 2008 года Конгресс провел специальные слушания. Были приняты решения о контроле за спекулянтами нефтяными контрактами. Но эти меры явно запоздали.

 

 

Катастрофы не будет

 

Что произойдет, если цены упадут, с экономикой России. Согласно расчетам Игоря Башмакова, если они окажутся  ниже $70, то  дефицит госбюджета возникает в 2014 году, в 2015 году составляет 0,7% от ВВП. При ценах в $50,  дефицит госбюджета нас ждет уже в 2010 году, а в 2015 году дорастет до  4% ВВП. При $30  дефицит госбюджета мы получим уже в 2009 году, а  в 2015 году он будет равен 10% ВВП.

Дефицит баланса текущих операций при $70 появляется в 2009 году, при $50 – к 2015 году достигает $200 млрд, при $30 – к этому сроку он уже равен $220 млрд. Курс доллара при $70 в 2010 году 33 рубля, в 2015 — 45 рублей. При  $50 за баррель доллар  будет стоить 38 рублей в 2010 году, в 2015 – 45 рублей. Рост ВВП при $70 за баррель в 2010 году составит 4, 2%, 3,6% – при $50.

Однако, так ли это вредно? По мнению  Игоря Башмакова экономика лишится допинга, и будет развиваться по более здоровому сценарию.

Чтобы обеспечивать устойчивость мировой экономики и стабильность нефтяного рынка цена за баррель должна находится в пределах $60-80; это тот диапазон, способный устроить и потребителей и производителей.

По прогнозу Директора института энергетической стратегии Виталия Бушуева, после 2014 года возможно падение цены на нефть. Это связано с тем, что благодаря энергосбережению, развитию альтернативных энергетических источников спрос на углеводороды снизится.

В связи с этим заслуживает самого серьезного     рассмотрения вопрос о создании стратегических резервов. Не надо продавать нефть, если она сильно дешевеет. Когда цена снова пойдет вверх, вот тогда можно и выбросить на рынок товар из этих запасов.

 

 

Сказ о справедливой цене

 

По мнению российских нефтяных компаний, справедливая цена — $90-100 за баррель. Многие инвестиционные проекты составлены на основе именно таких параметров.

Если вести речь о более отдаленной перспективе, то цена на нефть скорей всего не будет дешевой. Нефтяники вынуждены идти на все большие глубины; если сейчас добыча в мире осуществляется с горизонта  1,5-3 км., в ближайшее время она опустится до 4-6 км. А чем   глубже  скважина, тем больше она требует затрат. При увеличении ее глубины в 2 раза, расходы возрастает в 3,5-4 раза.

Начинается освоение арктического шельфа. А установленная на нем платформа стоит в 2-2,5 раза дороже аналогичной установки в Мексиканском заливе. В целом же добыча на шельфе в полтора раза дороже, чем на континенте. Если раньше брали легкую нефть, то сейчас все больше тяжелую, вязкую.

Между тем вопрос о справедливой цене продолжают активно муссировать. Но как всегда у каждого свое ее понимание.    Когда в 1980 года цена на нефть была $40 за баррель, мало кто мог представить, что в 1998 году она упадет до $10-12  за баррель. Нефть может подорожать, и до $150. но долго на этом пике она не устоит,  она может  упасть  и до $30. Но и на этом рубеже на длительный срок не задержится. Когда нефть стоила $145, никто из ее добытчиков не поднимал вопрос о справедливой цене. Когда она упала вдвое, эта тема моментально возникла. Поэтому целесообразно вести речь не о  справедливой, а об устойчивой  цене.  К тому же «справедливая» цена зависит от многих факторов: курса доллара, издержек производителей, от покупной способности населения.  Поэтому  у нее весьма широкий диапазон.

Считается, что «справедливая» цена сильно влияет на состояние отрасли. Однако в  России парадоксальная  связь между ценами на нефть и уровнем ее добычи. Самый большой ее прирост был в период 2000 по 2004 год, когда она стоила не так уж и дорого. Причем, это был результат вложений, сделанных в 1997-1998 годах, когда цифры на ценниках на бочонке с нефтью были самые маленькие. Поэтому вопрос не только в цене, но и в роли государства в отрасли.

Сегодня российская нефтянка работает на пределе своих возможностей, по сравнению с советским периодом нефтедобыча упала более чем в 2 раза. И наращивание объемов добычи упирается не только в цену, пусть даже самую «справедливую». Бизнес сильно беспокоит правовой статус открытых им месторождений. Ему не ясно, присвоит ли государство их себе или оставит компаниям. Такая неуверенность ведет к тому,  что нефтяники не вкладывают средства в геологоразведку. И сегодня компании ставят задачу либо обеспечения прежних объемов добычи, либо плавного их снижения.

За период благоприятного развития нефтяной отрасли, вызванного высокими ценами на ее продукцию, не удалось ни создать внятную концепцию ее развития, ни провести модернизацию сектора. Поэтому все это придется делать на фоне значительно ухудшающейся  ситуации. Вопрос стоит следующим образом: хотим ли мы стать ведущей энергетической    державой или остаться сырьевым придатком ведущих экономик мира?

 

Владимир Гурвич

 

 

нефтьинвестицииэкономика 

09.08.2012, 2513 просмотров.


Нравится

SKOLKOVO
26.06.2019 17:20:21

ЛИЦЕЮ "ФТШ" ПРИСВОЕНО ИМЯ ЖОРЕСА АЛФЕРОВА!

Последний звонок прозвучал 25 мая для учащихся трех 11-х классов Лицея «Физико-техническая школа», где заканчивают учебу около шестидесяти школьников. Этот день, как всегда в конце мая, был торжественным и радостным, полным надежд и волнений, связанным с близким началом взрослой жизни.

Алферов, выпускники, образование

30.04.2019 20:40:14

В «Сколково» появится Парк наук имени Жореcа Алферова

В Инновационном центре «Сколково» планируется открыть Парк наук и присвоить ему имя лауреата Нобелевской премии, академика Жореса Алферова.

Жорес Алферов, фонд, Сколково»

16.02.2018 11:01:00

Блокчейн для дистрибуции кино / TVZavr на Берлинале

Резидент «Сколково» представил на Берлинале новую технологическую платформу для киноиндустрии

технологии, киноиндустрия, платформа, Сколково

14.02.2018 08:19:00

Год Японии в России /Инновационное сотрудничество/Семинар в Сколково

В технопарке «Сколково» прошел семинар «Россия – Япония: коммерциализация технологических инноваций – перспективы сотрудничества», организованный Фондом «Сколково» и ROTOBO, Японской ассоциацией по торговле с Россией и новыми независимыми государствами. Представители «Сколково» и РВК обсудили с сотрудниками японских стартапов, инкубаторов и институтов развития особенности подхода к инновационному бизнесу и перспективы выхода российских стартапов на рынок Страны восходящего солнца.

Инновации, технологии, перспективы, сотрудничество, страны, Россия, семинар, Сколково

15.11.2017 00:06:37

Suvorov Prize - инновационная премия вручена в 7-ой раз / Швейцарско-российская премия имени Суворова

Конкурс изобретений «Эврика» теперь будет получать проекты российско-швейцарского сотрудничества.  В финал вышли пять проектов из России и Швейцарии из различных областей — это биотехнологии,медицинские технологии, и информационные технологии.

Suvorov Prize

02.11.2017 16:41:25

Разработка российских ученых по очистке воды от нефти запатентована в США

Екатеринбургская компания «НПО БиоМикроГели» (резидент «Сколково» и технопарка «Университетский») подтвердила авторство своих изобретений в Соединенных Штатах Америки. В этой стране завершена национальна фаза патентования нескольких технологий уральских ученых с применением биомикрогелей.

разработка

07.10.2017 00:14:10

Собирать или не собрать (данные)? Быть или не быть официальному интернет "просвечиванию".

Московский арбитражный суд не стал запрещать использование открытых персональных данных пользователей социальной сети «ВКонтакте» для оценки их кредитоспособности.

ВКонтакте

RSS
Архив "SKOLKOVO UNIT"
Подписка на RSS
Реклама: